①中国零售业景气指数稳健上升，龙头积极上新蓄力大促 中国商业联合会发布最新数据显示，5月份，中国零售业景气指数为50.9%，较上月上升0.5个百分点，持续保持稳健上升态势。从行业分类看，商品经营类指数、租赁经营类指数、电商实物总销售额指数，较上月均有上升。 方正证券称，行业2023年度及2024年一季度业绩披露完毕，板块整体呈现弱复苏态势分化趋势加剧，结构优化带动盈利上行，部分龙头淡季调整成效凸显，聚焦强α及经营端调整拐点的超预期机会，随着天气转暖，防晒板块及驱蚊板块迎来热度显著提升。此外进入5月，龙头积极上新逐步蓄力大促，关注重磅季节单品的超预期机会，展望全年重组胶原、国货龙头替代为主逻辑关注大单品、新品放量超预期，医美板块新品落地节奏将成为今年投资核心锚点。 ②锂电池行业迎来重磅文件，锂电板块正值旺季补库时段 工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。其中提到，锂电池企业及项目应符合国家资源开发利用、生态环境保护、节能管理、安全生产等法律法规要求，符合国家产业政策和相关产业规划及布局要求，符合当地国土空间规划和生态环境保护专项规划等要求，符合“三线一单”生态环境分区管控要求。引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。 光大证券指出，锂电板块正值旺季补库时段，且各环节加工费阶段性见底。汽车以旧换新等政策的出台有望刺激新能源车消费，存在超预期的空间。 ③苹果3月份在华iPhone出货量增长12%，硬件出货量有望增长 官方数据显示，苹果3月份在华iPhone出货量增长12%。昨日晚间，苹果新款iPad Pro 11英寸起售价999美元，13英寸起售价1299美元，新款iPad Pro搭载M4芯片。 中金公司研报称，M4芯片是苹果端侧AI硬件重要的升级之一，有望提供用户更好的AI体验。同时，苹果已向开发者开放端侧算力，未来有望出现更多第三方软件的AI优化及升级，提升用户使用效率，刺激老用户换机，推动软硬件生态共同发展。看好苹果AI升级有望推动硬件出货量增长。 |
